Wie funktionieren Kryptowährungen und was müssen Sie vor dem Kauf wissen?

Das Mining von Kryptowährungen ist ein Schlüsselelement des Systems digitaler Vermögenswerte. Der Prozess ermöglicht es Ihnen nicht nur, das Funktionieren der Blockchain aufrechtzuerhalten, sondern auch für Ihre Bemühungen, Transaktionen zu bestätigen und die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten, belohnt zu werden. Schauen wir uns genauer an, was Cryptocurrency-Mining ist, wie es funktioniert und welche Varianten dieser Tätigkeit es gibt.

Grundlegende Prinzipien: Was ist Kryptowährungs-Mining?

Das Schürfen von Münzen erfolgt grundsätzlich durch die Lösung komplexer mathematischer Probleme mit Hilfe von Rechenleistung. Im Zentrum des Geschehens steht die Blockchain, eine verteilte Datenbank, in der alle Transaktionen gespeichert werden. Die Miner sind dafür verantwortlich, diese Überweisungen zu bestätigen und der Blockchain hinzuzufügen.

Wie funktioniert das System?

Um zu verstehen, was das Mining von Kryptowährungen ist, ist es wichtig, seinen Mechanismus zu verstehen:

1. Der Mining-Prozess: Wenn jemand Geld über das Kryptowährungsnetzwerk sendet, wird die Transaktion nicht sofort bestätigt. Sie muss aufgezeichnet und zu einem Block hinzugefügt werden, der dann Teil einer Kette ist, die Blockchain genannt wird. Damit die Transaktion Teil des Kreislaufs wird, muss sie von Minern überprüft und validiert werden.
2. Lösung eines mathematischen Problems: Experten nutzen die Rechenleistung, um ein kryptografisches Dilemma zu lösen, dessen Ergebnis die Transaktion bestätigt und der Kette hinzugefügt wird. Diese Operationen erfordern leistungsstarke Hardware, die rund um die Uhr arbeiten kann.
3. Belohnung: Die Miner werden für die Lösung des Problems und die Aufnahme des Blocks in die Kette belohnt. Die Auszahlung besteht aus zwei Teilen: neue Münzen und Provisionen aus Transaktionen, die in den neuen Block aufgenommen werden. In einem Bitcoin-Netzwerk beispielsweise erhalten die Teilnehmer für jeden gefundenen Block einen bestimmten Betrag an BTC.
4. Rechenleistung: Das Mining kann entweder auf Grafikprozessoren (GPUs) oder auf speziellen Geräten, so genannten ASIC-Minern (spezialisierte integrierte Schaltungen), erfolgen.
5. Verteiltes Netzwerk: Alle Miner im Netzwerk konkurrieren um die Möglichkeit, einen neuen Block in die Kette aufzunehmen. Nur derjenige, der das Problem zuerst löst, fügt das Modul ein. Um die Erfolgschancen zu erhöhen, schließen sich viele Teilnehmer in Mining-Pools zusammen, in denen die Belohnung unter den Spezialisten je nach ihren Beiträgen aufgeteilt wird.

Lohnt sich das Mining von digitalen Vermögenswerten?

Die Antwort auf die Frage, was das Mining von Kryptowährungen ist, wird in der Regel von Überlegungen zur Rentabilität begleitet. Damit der Prozess rentabel wird, müssen Sie mehrere Schlüsselfaktoren berücksichtigen:

1. Die Wahl der Kryptowährung: Verschiedene Münzen erfordern unterschiedliche Rechenleistungen. So ist es beispielsweise in den letzten Jahren aufgrund der hohen Komplexität des Algorithmus sehr schwierig geworden, Bitcoin auf Standard-Grafikkarten zu schürfen. Es gibt jedoch andere Kryptowährungen wie Altcoins (z. B. Ethereum, Monero, ZCash), die von Anfängern leichter auf Grafikkarten gemined werden können.
2. Energiekosten: Das Mining von Kryptowährungen erfordert enorme Energiekosten, da für die Berechnungen eine große Menge an Strom verbraucht wird. Es ist wichtig, die Kosten der Komponenten in der Region zu berücksichtigen.
3. Hardware: ein weiterer wichtiger Aspekt. ASIC-Geräte bieten eine höhere Effizienz beim Mining beliebter Token wie BTC, sind aber teurer. Andererseits ist GPU-Hardware vielseitiger und ermöglicht das Mining einer Vielzahl von Münzen, allerdings ist ihre Effizienz geringer.
4. Software-Installation: Für das GPU-Format eignen sich Programme wie Claymore oder Ethminer, während für ASIC eine spezielle Software des Herstellers integriert werden muss.
5. Die Volatilität des Kryptowährungsmarktes: So attraktiv das Mining auch erscheinen mag, Sie müssen bedenken, dass der Kurs der digitalen Vermögenswerte stark schwanken kann.

Was ist Cryptocurrency-Mining und welche verschiedenen Arten des Verfahrens gibt es?

Das Schürfen von Münzen ist nicht auf ein einziges Verfahren beschränkt. Es gibt verschiedene Methoden, die jeweils ihre eigenen Merkmale und Anforderungen haben.

Proof of Work (PoW)

Das bekannteste und am weitesten verbreitete Konsenssystem, das in Token wie Bitcoin, Etherium (vor dem Übergang zu PoS) und vielen anderen verwendet wird. Der Kern des Systems besteht darin, dass die Miner ein komplexes kryptografisches Problem lösen müssen, um ein neues Modul zur Kette hinzuzufügen. Diese Aufgaben sind rechenintensiv, und die Teilnehmer selbst verwenden in der Regel spezielle Geräte wie anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise oder leistungsstarke Grafikkarten (GPUs).

Der PoW-Prozess ist sehr energieintensiv, da er den Einsatz großer Mengen an Rechenleistung erfordert. Je mehr Ressourcen zur Verfügung stehen, desto schneller ist es möglich, das Problem zu lösen und einen neuen Block hinzuzufügen. Daher erfordert der Wettbewerb im Mining eine erhebliche Investition in Ausrüstung und Strom. Trotz der hohen Kosten garantiert PoW ein hohes Maß an Sicherheit, da der Prozess der Berechnung von Hashes extrem schwer zu fälschen ist und es eine riesige Menge an Ressourcen erfordern würde, das Netzwerk anzugreifen.

Proof of Stake (PoS)

Proof of Stake ist ein alternativer Ansatz für den Konsens in Blockchain-Netzwerken. Im Gegensatz zu PoW erfordert die Methode keine intensiven Berechnungen. Um Transaktionen zu validieren, „frieren“ die Teilnehmer (oder Validierer) stattdessen ihre Kryptowährungsguthaben ein, d. h. sie blockieren eine bestimmte Anzahl von Münzen für eine bestimmte Zeitspanne. Die Gelder werden zu einem Unterpfand für die Ehrlichkeit und die Bereitschaft der Miner, das Netzwerk zu unterstützen. Als Gegenleistung für die Teilnahme werden die Spezialisten in Form von neuen Münzen belohnt.

Proof of Space (PoSpace)

Proof of Space (oder PoSpace) ist eine weitere Konsensmethode, die freien Speicherplatz auf Festplatten nutzt, um Transaktionen zu sichern und zu validieren. Im Gegensatz zu PoW, das Rechenleistung erfordert, und PoS, das eingefrorene Vermögenswerte verwendet, weist der Nutzer hier einen Teil des freien Speicherplatzes auf seiner Festplatte zu, der für die Transaktionsbestätigung verwendet wird.

Schlussfolgerung

Um beim Mining erfolgreich zu sein, muss man verstehen, worum es geht, die Kryptowährung sorgfältig auswählen, die Kosten für Ausrüstung und Strom berücksichtigen und die mit der Volatilität des Marktes verbundenen Risiken richtig einschätzen. Es ist wichtig, eine Strategie zu entwickeln und Trends zu verfolgen, um die Vorteile des Prozesses zu maximieren.

Der Kryptowährungsmarkt lässt keine Ungenauigkeiten beim Verständnis der grundlegenden Mechanismen zu. Die Stärke eines Vermögenswerts liegt in seiner Fähigkeit, sofort und ohne Wertverlust vom Besitz in einen Geldwert umgewandelt zu werden. Daher steht die Frage, was die Liquidität von Kryptowährungen ist, auf einer Stufe mit der Analyse von Volumen, Kapitalisierung und Volatilität. Der Parameter zeigt nicht die theoretische, sondern die tatsächliche Fähigkeit eines Vermögenswertes, an Handelsgeschäften teilzunehmen – schnell, ohne Slippage, Kursabweichungen und mit minimalen Kosten.

Was ist die Liquidität von Kryptowährungen?

Jede Transaktion beginnt mit dem Zusammentreffen von Angebot und Nachfrage. Was ist Liquidität in Kryptowährungen? Es ist der Grad der Verfügbarkeit eines Kontrahenten zum gewünschten Preis und zum gewünschten Zeitpunkt. Je höher der Parameter, desto schneller wird die Transaktion durchgeführt und desto geringer ist die Abweichung zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Preis. In hochliquiden Märkten bildet sich das Orderbuch gleichmäßig. Käufer und Verkäufer platzieren Limit-Orders und schaffen so einen engen „Preiskorridor“. Ein solcher Markt absorbiert große Orders, ohne den Kurs zu zerstören.

Der Unterschied zwischen Liquidität und Handelsvolumen

Diese Kennzahlen werden oft verwechselt. Der Unterschied ist jedoch grundlegend. Das Volumen zeigt, wie viele Token in einem bestimmten Zeitraum bewegt wurden, während die Liquidität angibt, wie schnell und mit welcher Genauigkeit die Bewegung erfolgte. Ein Vermögenswert mit hohem Umsatz kann illiquide sein, wenn der Markt auf eine große Order mit einem Kurssprung reagiert.

Berechnungsmechanismus: Wie man die Liquidität bestimmt

Die formale Definition spiegelt nicht den Kern wider. Zur Bewertung werden angewandte Metriken verwendet. Die Liquidität von Kryptowährungen kann durch eine Kombination aus Spread, Orderbuchtiefe, gewichteten Durchschnittspreis und Ausführungsgeschwindigkeit berechnet und verstanden werden. Eine der gängigen Methoden ist die Modellierung einer Order für einen bestimmten Betrag und die Erfassung der Abweichung vom Marktpreis.

Das schrittweise Bewertungsmodell umfasst:

1. Bestimmung des Spreads: Differenz zwischen den besten Kauf- und Verkaufspreisen (z. B. 0,12 % für BTC und 1,6 % für PEPE).
2. Tiefe des Orderbuchs: Volumen der liquiden Orders bei ±1 % vom Durchschnittspreis.
3. Ausführungsgeschwindigkeit: Wie lange dauert eine Transaktion zum Marktpreis?
4. Slippage: Preisänderung vom ersten bis zum letzten Teil der Orderausführung.
5. Reales Volumen: Gesamtzahl der abgeschlossenen Transaktionen, nicht nur der aufgegebenen Orders.

Die umfassende Bewertung zeigt, wie sich ein Vermögenswert unter unterschiedlicher Belastung verhält.

Liquidität von Bitcoin: Maßstab unter den digitalen Vermögenswerten

BTC weist unter den Krypto-Assets das beste Liquiditätsprofil auf. Dieser Indikator wird durch die globale Präsenz, Tausende von Handelspaaren, das Vorhandensein von Derivaten und die Beteiligung institutioneller Anleger gebildet. Der durchschnittliche Spread beträgt weniger als 0,05 %, und Transaktionen bis zu 1 Million US-Dollar werden ohne Slippage ausgeführt. An der Binance-Börse übersteigt das tägliche Handelsvolumen von BTC/USDT 15 Mrd. USD. Dabei bleibt der Vermögenswert auch in Zeiten höchster Volatilität stabil. Die hohe Kapitalisierung (1,2 Billionen USD) macht Bitcoin zum Kernstück des interbörslichen Handels, einschließlich des OTC-Marktes.

Was ist Liquidität und wie wirkt sie sich auf den Preis von Kryptowährungen aus?

Die entscheidende Abhängigkeit spiegelt sich in der Reaktion des Kurses auf einen großvolumigen Auftrag wider. Der Einfluss der Liquidität auf den Preis von Kryptowährungen besteht darin, dass hochliquide Vermögenswerte auch bei einem Anstieg des Volumens kursstabil bleiben. Bei einem schwachen Parameter bewegt jede große Order den Markt.

Am Beispiel eines Tokens mit einer Kapitalisierung von 250 Millionen Dollar: Eine Order über 500.000 Dollar kann den Preis bei geringer Liquidität um 3–5 % erhöhen, während derselbe Kontrakt auf einem Markt mit einem Volumen von 10 Milliarden Dollar eine Abweichung von weniger als 0,1 % hervorruft.

Faktoren und Abhängigkeiten

Der Kryptomarkt zeichnet sich durch asymmetrische Liquidität aus. Dieser Parameter hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab: dem Vertrauensniveau, der Verteilung der Volumina zwischen den Börsen, dem Vorhandensein von Stablecoins im Paar, der Anzahl der aktiven Händler und der institutionellen Beteiligung.

Wichtige Determinanten:

1. Börse: Handelsvolumen, Architektur des Orderbuchs, Market-Making-Politik.
2. Volumen: tatsächliche Anzahl der Transaktionen, nicht nur die Summe der Aufträge.
3. Kurs: Preisstabilität unter den Bedingungen der Nachfrage.
4. Provisionen: niedrige Gebühren stimulieren die Handelsaktivität.
5. Transaktionen: Die Verarbeitungsgeschwindigkeit beeinflusst die allgemeine Reaktion des Marktes.
6. Umsatz: Indikator für die langfristige Stabilität.

Verschiedene Börsen weisen unterschiedliche Liquiditätsniveaus für denselben Vermögenswert auf.

Analyseinstrumente

Technische Indikatoren liefern nicht immer eine direkte Antwort. Um zu verstehen, was die Liquidität von Kryptowährungen ist, muss daher eine separate Analyse durchgeführt werden. Es ist notwendig, das Handelsvolumen, den durchschnittlichen Spread, die Dichte des Orderbuchs und die Sensitivität gegenüber großen Orders insgesamt zu bewerten.

Praktische Instrumente:

1. Markt-Tiefenprotokoll – Visualisierung der Auftragsdichte.
2. Durchschnittlicher Slippage – Preisänderung nach einer Reihe von Teilausführungen.
3. Impact-Faktor – Einfluss eines bestimmten Volumens auf den Kurs.
4. Orderbuch-Charts – Differenz zwischen Kauf- und Verkaufsaufträgen in Echtzeit.
5. Integrierte Volatilität – interne Stabilität des Vermögenswerts während der Sitzung.
6. Aggregation von Transaktionen – Analyse der Volumina nach Zeit, Geschwindigkeit und Richtung.

Eine umfassende Bewertung hilft dem Anleger, Fallstricke in einem dünnen Markt zu vermeiden und eine Strategie auf einer soliden Grundlage aufzubauen.

Praktischer Zusammenhang: Liquidität und Handelsbedingungen

Die Handelsaktivität hängt von den Bedingungen ab, insbesondere von der Liquidität. Eine hohe Liquidität senkt die Provisionen, erhöht die Sicherheit und beseitigt Slippage. Vor diesem Hintergrund ist die Frage, was die Liquidität von Kryptowährungen ist, keine theoretische Frage mehr, sondern ein alltäglicher Parameter für den Umgang mit Vermögenswerten. Beispielsweise ermöglicht ein Token mit hohem Wert die Entwicklung einer Strategie für den Intraday-Kauf und -Verkauf, während ein Token mit geringer Liquidität Wartezeiten erfordert und Preisrisiken mit sich bringt.

Plattform, Vermögenswert, Auftrag

Das Verständnis dessen, was die Liquidität von Kryptowährungen ist, beginnt mit drei Punkten: Börse, Vermögenswert, Auftrag. Eine liquide Börse bietet einen dichten Orderbuch, eine zuverlässige Abwicklung von Transaktionen und Schutz vor Verzögerungen. Ein Vermögenswert mit hohem Parameter wird stabil gehandelt. Eine korrekt aufgegebene Order wird ohne Preisverzerrung ausgeführt.

Jede Strategie muss Folgendes berücksichtigen:

1. Auftragstyp: Limit- oder Marktauftrag.
2. Positionsgröße: Vergleichbarkeit mit dem aktuellen Orderbuch.
3. Gebühren und Provisionen: deren Einfluss auf die endgültige Rentabilität.
4. Investitionsziele: langfristiges Halten oder hochfrequente Transaktionen.
5. Kapitalisierung des Vermögenswerts: je höher, desto größer die Liquidität.

Was ist die Liquidität von Kryptowährungen: das Wichtigste

Handelsstrategie, Auswahl der Vermögenswerte, Portfoliostruktur: Das Verständnis der Liquidität von Kryptowährungen verschafft einen Wettbewerbsvorteil. Dieses Wissen hilft, Fehler zu vermeiden, stabile Positionen aufzubauen und präzise auf Veränderungen der Marktsituation zu reagieren. Angesichts der Beschleunigung des Handels und der zunehmenden Beteiligung institutioneller Akteure gewinnt die Liquidität zunehmend an Bedeutung. Der reale Handel beginnt mit der Berechnung eines Schlüsselindikators und nicht mit Prognosen und Emotionen.